三大(dà)财務報(bào)表分(fēn)析•♠♦要(yào)掌握哪些(xiē)關鍵點？會(huì)計(jì)進階必看(k&✔àn)！
三大(dà)财務報(bào)表是(shì)咱們财務人(rén)日(rì)常≈πσ工(gōng)作(zuò)中不(bù)可(kě)缺少(shǎo)的(de¶↔)一(yī)部分(fēn)，編制(zhì)報(bào)表大(d™✔β★à)家(jiā)經常做(zuò)，但(dàn)結合報(bào)表的(deε> ≥)分(fēn)析對(duì)很(hěn)多(☆₩duō)人(rén)來(lái)說(shuō)還(háiλ)是(shì)有(yǒu)點難度的(de)，尤其很(hěn)多(duō)時(✘ε∑shí)候分(fēn)析報(bào)告要(yào)的(γ "de)又(yòu)急又(yòu)需求不(Ω♥♠bù)清，掌握了(le)分(fēn)析思路(lù)© ✔方便咱們以不(bù)變應萬變哈~
P.S.想更深入了(le)解三大(dà)報(bào)表分 ♠✘λ(fēn)析話(huà)題的(de)同學可(kě)以點下₽£∑(xià)贊，後續小(xiǎo)編會(huì)多(γ™®¥duō)出一(yī)些(xiē)這(zhè)個(g∞®è)方向深度的(de)內(nèi)容~
三大(dà)報(bào)表核心看(kàn)什(shén)麽？
衆所周知(zhī)三大(dà)财務報(bào)表是(shì)利潤表¥&、資産負債表和(hé)現(xiàn)金(jīn)流量表，三張表三句話(huà≈γ)：
資産創造收益，看(kàn)資産負債表關鍵是(shì)看(kàn)資産質量；
收益形成盈利，看(kàn)利潤表關鍵是(shì)看(kàn)盈利質量；
盈利形成現(xiàn)金(jīn)，看(kàn)現(xiàn)金(jīn)流量表關鍵是(shì)看(kà×"♠ n)現(xiàn)金(jīn)流數(shù)量。
而盈利質量、資産質量和(hé)現(xià☆€>✘n)金(jīn)流量是(shì)相(xi> àng)互關聯的(de)，盈利質量的(de)高(gāo)低(dī)★₹受資産質量和(hé)現(xiàn)金(j£π īn)流量的(de)直接影(yǐng)響。
對(duì)于剛接觸的(de)同學，暫時(shí)不(bù)β→♠用(yòng)看(kàn)現(xiàn)金(jīn)流量表，最重要(y∏φào)的(de)是(shì)資産負債表，要(yào)記住資産是(sh$≠&∞ì)損益的(de)基礎。
對(duì)于有(yǒu)一(yī)定基礎β×π的(de)同學，分(fēn)析現(xiàn)金(jīn)流↑₽↔量表，雖然讀(dú)表和(hé)分(fēn)析的(de)難度比較大(dà)™♥₽β，但(dàn)它是(shì)一(yī)個(gè)企業(yè) α賴以生(shēng)存的(de)血液。損益表♦→和(hé)資産負債表都(dōu)很(hěn)重要ε♥₽(yào)。
核心看(kàn)盈利質量，拆分(fēn)成三個(gè)方面：主營收β§δ♥入成長(cháng)性、利潤成長(cháng)性和(hé)毛利率高£α™(gāo)低(dī)。
主營收入成長(cháng)性是(shì)根本保證，能(néng)夠源源不(bù)斷地(dì)給你(nǐ)企業(yè)輸£✔✔送氧氣。在這(zhè)裡(lǐ)有(yǒu)一(yī)個(gè)隐形指标，對(βφ∏duì)判斷一(yī)個(gè)企業(y↔φè)是(shì)否具備核心競争力，有(y₽☆ǒu)立竿見(jiàn)影(yǐng)的(de)效果，γγπ那(nà)就(jiù)是(shì)市(sγ±λhì)場(chǎng)占有(yǒu)率。怎麽去(qù)計(jì)'ΩΩ'算(suàn)它的(de)市(shì)場(chǎng)占有(yǒu©∏✘ε)率呢(ne)？很(hěn)簡單，你(nǐ)¶™§∑用(yòng)它的(de)主營收入去(qù)除以整個¶ (gè)行(xíng)業(yè)的(de)收入總¶<α數(shù)據，就(jiù)能(néng)看(kàn§≥α)到(dào)其市(shì)場(chǎng≤¶¥∏)份額。
利潤成長(cháng)性檢驗創造利潤收入的(<↑ εde)潛力，分(fēn)析時(shí)主要(yào)看(kàn)利潤波動幅度✘±←≠，增幅波動性越大(dà)，風(fēng)險越大(dà)。
毛利率事(shì)關企業(yè)研發和(hé)品牌的(de)提升空(kōn★↑g)間(jiān)，舉個(gè)例子(zǐ)，微(wēi)軟為(wèi)什(shén)麽δ 屹立不(bù)倒？因為(wèi)他(tā)每年(nián →♦ )能(néng)夠取出20%— 25%的(de)銷售收入§>×去(qù)做(zuò)廣告，15%&mdash£₩×;20%去(qù)搞研究開(kāi)發，≥β♠而前提是(shì)他(tā)的(de)毛利率達到↓≤(dào)了(le)80%，毛利率越高(g∞♦¥↔āo)才越能(néng)提升盈利質量。
資産質量關注兩方面，分(fēn)别是(shì)資産結構和(hé)現(xiàn↕♣¥)金(jīn)含量。
資産結構是(shì)什(shén)麽意思呢(ne)？就(jiù)是☆≤(shì)固定資産和(hé)無形資産在總資産中$→所占的(de)比重。如(rú)果這(zh è)一(yī)比例過大(dà)，則會(huì)意味著(zhe)這(zhè)個(÷•"©gè)企業(yè)或者行(xíng)業(yè)λ☆•←的(de)退出門(mén)檻很(hěn)高(gāo)，轉型♣≤很(hěn)難，經營風(fēng)險較大(dà)。
這(zhè)是(shì)因為(wèi)資産結構影(yǐng)響到(dào)成本¶'♦×結構。成本結構分(fēn)為(wèi)固定成₹σ本和(hé)變動成本兩類，無形資産攤銷下 ™(xià)來(lái)也(yě)計(jì)入固定成本，所以此£®×類企業(yè)的(de)成本相(xiàng)當于是(shìΩ δ)剛性成本。而成本結構就(jiù)像一(yī)個(gè✘€<>)複雜(zá)的(de)喇叭通(tōng)過線γ&£路(lù)層層傳導産生(shēng)放(f♣<"★àng)大(dà)效應，如(rú)果收入值下(xià)降5%，很(h↓δěn)容易導緻20%-30%的(de)實際損益。
資本密集型的(de)産業(yè)如(rú)εΩ'₽國(guó)內(nèi)一(yī)些(xiē)通(tō↔₽ng)信運營商，80%的(de)資産都(dōu)屬于固定資産或者無∑π形資産，非常容易遭受到(dào)技(jì)術↑ (shù)壁壘風(fēng)險，将來(lái)固定資σ§産很(hěn)容易面臨更新換代，淘汰壓力非常大(dà)，現(§₽₽xiàn)有(yǒu)的(de)固定資産都(dōu)會(huì)滋生✔©(shēng)巨量計(jì)提。
至于現(xiàn)金(jīn)含量，也(yě)就(jiù)是(shì)說•(shuō)你(nǐ)企業(yè)掙的(de)錢(q$→•αián)究竟是(shì)真金(jīn)白(bái)銀(yín)還(β÷hái)是(shì)不(bù)良資産？如(rú)果₹↕±×全部是(shì)應收賬款，潛虧的(de)風(fēng)險很☆$(hěn)大(dà)，反過來(lái)說(shuō)↓♦↓♥真金(jīn)白(bái)銀(yín)質量就(jiù)比較高(gāo)> 。一(yī)些(xiē)比較厲害的(de)公司能(néng)保證現(♣"xiàn)金(jīn)占總資産的(de)70%~80%。
現(xiàn)金(jīn)流量表也(yě)是(shì)關¶♣ε 注兩方面，一(yī)是(shì)看(kàn)經營活動現(xiàn)∑↑金(jīn)流量，二是(shì)自(zì)由現(xi♥↑"€àn)金(jīn)流。
我們常常比喻，現(xiàn)金(jīn)流的(de)三個(gè)分(fēn)•≈δ支：經營活動現(xiàn)金(jīn)流是(shì)造血功能(né€₩★÷ng)、投資活動現(xiàn)金(jīn)流是(shì)換血，而融資活動現≠±>(xiàn)金(jīn)流是(shì)輸血。如(rσα ←ú)果一(yī)個(gè)公司經營活動現(xiàn)金(jīn)流↑' ©總和(hé)為(wèi)正，則意味著(zh÷↓↑e)可(kě)以不(bù)依靠股東(dōng)注資，不(≤©☆bù)靠變賣家(jiā)産地(dì)皮，不(bù§×λ)用(yòng)靠銀(yín)行(xíng)信貸就(jiù)能(nén↕"σ±g)穩定地(dì)生(shēng)存。
自(zì)由現(xiàn)金(jīn)流是(shì)指&€企業(yè)在維持現(xiàn)有(yǒu)規模基礎上(shàng✔↔)，管理(lǐ)層可(kě)以自(zì)由處置的(de)現 δ×σ(xiàn)金(jīn)流量，是(shì)衡量還(♥☆hái)本付息以及向股東(dōng)派發現(xiàn)金(jīn)股利能(né≠£∞ng)力的(de)指标，常常被忽視(shì)。
實際上(shàng)，自(zì)由現(xiàn)金(jīn)流相(xiàng♠&)當重要(yào)，它既能(néng)反應一(yī)家(¶®jiā)企業(yè)的(de)素質真正高(gā× φo)低(dī)，也(yě)是(shì)把握機(jī)遇、應對(duì)≥<風(fēng)險的(de)根本保證。比如(rú)現(xi>$àn)在房(fáng)地(dì)産拐點來(lái)臨，很(hěn)多(duō♠Ω≤)企業(yè)的(de)現(xiàn)金(jīn)流堆在應收賬款、投資等項目上✔§(shàng)，很(hěn)容易斷裂，誰的(de)自(zì)由現(x≥λiàn)金(jīn)流不(bù)暢，誰就(jiù↓>"')被淘汰。
通(tōng)過好(hǎo)會(huì)計(jì)自(zì)定義報' ♠(bào)表
觀測分(fēn)析指标
用(yòng)友(yǒu)推出的(de)好(hǎo)會(huì≤")計(jì)财務軟件(jiàn)，可(kě)自(zì)動生(shēng)成三大( dà)财務報(bào)表（其實是(shì ↓>)四大(dà)報(bào)表，所有(yǒu)者權益變動表也(✘♦yě)可(kě)以根據自(zì)己的(de)需要(yà∑♥o)生(shēng)成），對(duì)上(shàng)面咱們講到(dào)的(de)'±各項财務分(fēn)析指标、現(xiàn)金(jīn)流分(fēn)☆π∏↕析，都(dōu)可(kě)以通(tōng)過自(zì)定義報(bào)&₽表功能(néng)定制(zhì)出具，讓财務人(rén)員(y★✔ uán)輕松掌握企業(yè)經營情況，不(b ÷™ù)用(yòng)再擔心給老(lǎo)闆§"£的(de)彙報(bào)總結。
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